Экономические активы и капитал в целом равны друг другу в каждый момент времени, но формируются различным образом. Если к концу года приходим к одному и тому же итогу, значит, расчеты сбалансированы.
Кроме того, расчет в структуре мобильных-немобильных активов согласуется с проведенным выше расчетом экономических активов и капитала в целом, исходя из структурных сдвигов между нефинансовыми и финансовыми активами.
Инвестиционный потенциал — нетто не тождествен индикатору абсолютной платежеспособности, но определяется на его основе. Положительная величина индикатора указывает на реальное наличие платежных собственных средств.
Вероятно, собственные мобильные активы в данном случае оказываются «передержанными». Они могли бы быть раньше направлены частью на долгосрочные финансовые вложения, как только стало бы ясно, что финансовое положение упрочивается, например по итогам первого полугодия.
Средства в расчетах, как уже было показано во втором варианте, могут превращаться в реальные платежные средства. Амортизация включается в инвестиционный потенциал по тем же основаниям, по каким она включается в располагаемый доход: это часть собственного капитала, которая может использоваться как доход. Но для этого она должна быть воплощена в финансовых активах.
Подводя итог применения метода экспресс-анализа в ретроспективных и перспективных расчетах, следует сказать, что это более универсальный инструмент, чем автономное определение финансовой устойчивости или платежеспособности. Здесь подвергается анализу вся система показателей, характеризующих имущество и доходы предприятия в их взаимосвязи.
Ограниченность числа динамических приростных ситуаций, в которых участвуют важнейшие финансово-экономические показатели, может быть использована для выявления непреднамеренных ошибок и преднамеренных искажений отчетных данных. Нереальные или ошибочные сочетания взаимосвязанных показателей легко обнаруживаются.
«Общая формула» экспресс-анализа в словесном выражении имеет вид: если заданы величины одних показателей, то значения других неизбежно будут такими, а не иными.
Формулы и стандартные ситуации в данной методике применимы как при неизменной структуре экономики предприятия, так и при наличии структурных сдвигов. Особенно экспресс-анализ полезен для прогнозных расчетов, которые должны начинаться с укрупненных, контурных характеристик материально-вещественного и стоимостного состава исходных экономических ресурсов и результатов их использования.
При переходе от равновесия к напряженности предприятие утратило гарантированную платежеспособность и надежную безопасность. В начале отчетного периода у предприятия было достаточно финансовых активов (денежных средств, ценных бумаг, предоставленных займов, финансовых вложений и требований к различным дебиторам), чтобы покрыть все обязательства перед кредиторами — в полном объеме и в приемлемые сроки, даже если бы все кредиторы предъявили свои требования одновременно. Все нефинансовые ликвидные активы (запасы, незавершенное производство) при этом оставались бы в полной собственности предприятия, поскольку все нефинансовые активы были обеспечены собственным капиталом.
В начале периода не имелось никаких отклонений от точки финансово-экономического равновесия. Напротив, имел место баланс. Индикатор ФЭУ был поэтому равен нулю. Не было только запаса устойчивости (чистого кредитования), т.е. свободных собственных финансовых средств, сверх покрытия обязательств, которые в зонах достаточной и суперустойчивости образуют инвестиционный потенциал.
Из положительных признаков на конец отчетного периода предприятие имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости. Самое главное — имеется реальный шанс, при соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. основные средства обеспечены собственным капиталом.
Финансовых активов не хватает, чтобы покрыть все обязательства. Поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается менее ликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности. Это означает, что предприятие может расплатиться со всеми своими кредиторами, если и не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме.
Производственные потенциал, который не обеспечивается — по условиям зоны напряженности — собственным капиталом, включает основные средства и запасы суммарно.
Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который страхует предприятие. Если все ликвидные активы суммарно равны обязательствам, то предприятие балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону.
И в то и в другом случае, наряду с напряженностью, сохраняется относительная безопасность.
Чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. чтобы восстановить равновесие, необходимо и достаточно увеличить собственный капитал, имевшийся на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик, руб.